北京快3第一期几点:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月28日 13:29

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【日本一颗草莓900】

從產業來看▽♂♂,中國科技產業升級正在超乎想象地加速△,同時消費行業集中度持續上升∟□∟。

北京快3第一期几点

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升☆?⌒,產業鏈景氣度有望改善⊿,並傳導至企業盈利改善□⌒,股市迎來更好的投資環境∵。

20世紀90年代〇┊,美國納斯達克指數上漲超過9倍﹡?▽,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♀┊。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率﹡♂△,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境↑。

財政政策上□﹡⌒,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右﹡◇,並通過多種創新方式△⊙♂,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿□△,以解決去年資金使用效率不夠高的問題⌒。

從居民視角看∴,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上△,對房產、存款以外的資產配置不足15%♀☆☆。隨着相對收益的變化□⌒↑,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主△⊙∵。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

與此同時↑◇◇,消費行業市場份額持續在集中⊙,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式π⊙,奪取市場份額◇。

房地產政策方面♂,預計2020年在整體從嚴下π⊙⊙,將進一步進行結構性微調△♀∵,「一城一策」將會更加明顯∵▽☆,以釋放合理需求和帶動地方經濟♂∴⊿。

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1967年末至1987年∴▽,雖然日本經濟增速回落△□,GDP同比從20%左右下降至10%以下△△⌒,但日經225指數翻了近30倍⌒。這種股市與經濟增長背離的牛市□,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級♂,企業盈利提升□,期間日本企業的ROE均值高達20.7%◇。

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另一方面﹡⊿□,技術不斷突破◇,新興產業已經具備全球競爭力▽?。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業∴。

內外需企穩∟,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看┊♀,貨幣政策上⊿⊿♀,預計2020年二季度開始▽⊙☆,隨着豬通脹解除♀⌒◇,中國將加快跟進全球寬鬆♂┊,降准降息節奏不再是5bps〇∵∵,而將更大幅度、更快;

供給端來看▽⊙♂,醫改持續推進∴,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♀,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間┊∟﹡。需求端來看▽▽﹡,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⊿,行業需求端長期向好△〇⊿。

從宏觀來看▽〇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下◇﹡♂,權益資產將是各方資金的長期選擇♂♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級◇⌒π,往往是成長股長期牛市的有力催化劑〇。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♂☆,應用和相關硬件都將受益

本文首發於微信公眾號:中國基金報∴。文章內容屬作者個人觀點﹡♂,不代表和訊網立場⊿。投資者據此操作﹡﹡▽,風險請自擔??。

2019年初▽♂﹡,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」△,得到了市場驗證π∵。

從外部來看♀▽?,外需也將企穩?⌒◇。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆☆⊙∟,經濟景氣度已初顯回穩跡象↑↑↑。隨着貿易摩擦緩和♂,則企穩預期將進一步強化♂⊿π。

江暉表示□□,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♂▽♂,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊△↑〇。

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從金融機構視角看〇♂?,利率下行期⊿,負債端配置壓力上升⌒,金融機構有增配權益資產的動力☆。

海外經驗顯示⊙〇♂,寬鬆貨幣+產業升級⊿♂,往往是成長股牛市的有利催化劑↑♂。

從企業看△,內外需環境好轉⊿□,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升?,產業鏈景氣度將有望改善⊿,並傳導至企業盈利改善∴,從而使股市投資環境更好∵。

應用方面π,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實□↑。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⌒,率先爆發的可能主要是2C場景⊙,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務◇┊∵。

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12月20日?,在「星石投資2020年度策略會」上∴π⌒,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷∵,且更為堅定樂觀⊿﹡。他認為:成長股長期牛市來臨∵。主要邏輯如下:

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海外來看┊∟,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型△◇,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⊙。國內來看∟ππ,產業政策持續護航♂⊙﹡,未來新能源汽車長期趨勢向上⊿?♂。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量♂,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上△。

同時〇♂,企業盈利改善〇﹡,股市投資環境更好〇。中觀數據顯示▽,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底□〇。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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一方面∟,研發投入持續高增♂﹡π,中國在全球價值鏈中地位持續上移△┊□。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看┊↑⊿,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐∟?。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持〇﹡,我國產業升級正在明顯加速△。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看∟□,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下↑﹡┊,權益資產是各方資金的長期選擇⊿?﹡。大量沉澱資金將從地產集中釋放↑,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整◇〇◇。

硬件方面♂,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♀⊿,韓國在5G推出半年的時間內∴?〇,就實現了人均流量近3倍增長⌒⊿▽。流量爆發需要更多的硬件支持﹡↑,因此△♂,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♂,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商?。

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