五分快三导师 专题:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月21日 16:03

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【北京地铁线路调整】

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看▽,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下∟﹡,權益資產是各方資金的長期選擇∵□。大量沉澱資金將從地產集中釋放⊿,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⌒▽∟。

從居民視角看⊿⌒,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上π□↑,對房產、存款以外的資產配置不足15%⊙。隨着相對收益的變化↑∟,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主∟┊▽。

從外部來看∟,外需也將企穩♀。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆♀▽,經濟景氣度已初顯回穩跡象π。隨着貿易摩擦緩和▽♂,則企穩預期將進一步強化◇┊⊙。

供給端來看┊∟,醫改持續推進♀﹡﹡,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路⊿◇,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間↑﹡↑。需求端來看∵∵↑,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期〇〇┊,行業需求端長期向好∟∵。

五分快三导师 专题

從金融機構視角看⊿,利率下行期∵⊿,負債端配置壓力上升↑↑,金融機構有增配權益資產的動力∵。

一方面∵,研發投入持續高增?,中國在全球價值鏈中地位持續上移⌒π。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看┊,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐π↑?。

12月20日↑▽,在「星石投資2020年度策略會」上↑∴△,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷⌒,且更為堅定樂觀π⌒⊿。他認為:成長股長期牛市來臨∵∟。主要邏輯如下:

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

同時┊,企業盈利改善◇,股市投資環境更好∵┊π。中觀數據顯示△♂⊙,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟☆,應用和相關硬件都將受益

從企業看♂,內外需環境好轉π♀∴,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升▽♂,產業鏈景氣度將有望改善□┊┊,並傳導至企業盈利改善?π,從而使股市投資環境更好♂。

五分快三导师 专题

應用方面△◇,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實〇♂∟。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∟,率先爆發的可能主要是2C場景▽♀,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務⊙。

硬件方面∴↑△,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍◇,韓國在5G推出半年的時間內☆,就實現了人均流量近3倍增長⊙〇。流量爆發需要更多的硬件支持↑π∵,因此↑◇∴,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升?♂↑,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商◇♂。

從宏觀來看♂∟,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下△,權益資產將是各方資金的長期選擇♀◇π,寬鬆貨幣環境加上產業升級∵∵,往往是成長股長期牛市的有力催化劑△♂▽。

財政政策上♀⊙,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右☆⌒┊,並通過多種創新方式♂☆,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⊙,以解決去年資金使用效率不夠高的問題△◇┊。

內外需企穩?□⊿,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看⊙∴,貨幣政策上〇,預計2020年二季度開始↑π,隨着豬通脹解除△,中國將加快跟進全球寬鬆↑⊙,降准降息節奏不再是5bps♂↑,而將更大幅度、更快;

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升〇♂,產業鏈景氣度有望改善?,並傳導至企業盈利改善⊿,股市迎來更好的投資環境♂∵♂。

五分快三导师 专题

從產業來看▽↑∵,中國科技產業升級正在超乎想象地加速◇♂,同時消費行業集中度持續上升♂⌒♂。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

五分快三导师 专题

海外經驗顯示⊙,寬鬆貨幣+產業升級⊙,往往是成長股牛市的有利催化劑☆π⊙。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⌒,我國產業升級正在明顯加速?。

2019年初﹡▽☆,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」♂,得到了市場驗證△。

1967年末至1987年♀,雖然日本經濟增速回落□π⊙,GDP同比從20%左右下降至10%以下♂⊿☆,但日經225指數翻了近30倍☆□。這種股市與經濟增長背離的牛市△⊙∴,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級﹡↑,企業盈利提升◇♀,期間日本企業的ROE均值高達20.7%△∴↑。

五分快三导师 专题

與此同時□∵,消費行業市場份額持續在集中﹡⌒∵,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∴▽,奪取市場份額⌒。

另一方面◇,技術不斷突破﹡↑,新興產業已經具備全球競爭力▽。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業☆。

20世紀90年代♂♀,美國納斯達克指數上漲超過9倍﹡♀,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂π♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率↑∵△,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境▽♀♂。

房地產政策方面⊿,預計2020年在整體從嚴下♂,將進一步進行結構性微調↑,「一城一策」將會更加明顯﹡,以釋放合理需求和帶動地方經濟∵☆┊。

江暉表示♂◇,2020年星石投資將繼續聚焦成長股▽∟□,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∴。

五分快三导师 专题

本文首發於微信公眾號:中國基金報﹡┊♀。文章內容屬作者個人觀點?π?,不代表和訊網立場∵┊。投資者據此操作▽♂,風險請自擔↑。

海外來看♂,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型﹡,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∵。國內來看△,產業政策持續護航∴,未來新能源汽車長期趨勢向上△。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量◇∟♂,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⊙▽〇。

上一页: 【即時短評】罷韓「光復高雄」光復誰?難解的世代分裂 下一页: 能源股此消彼長 報告:2019年為金融市場轉變分水嶺
热门推荐更多>>
名人推荐
中国名人 世界名人 成功人士 企业家 科学家 军事家 运动员 文学家 明星 设计师 艺人 数学家 天文学家 哲学家 思想家
相关阅读更多>>
网站首页 | 电脑版
五分快三导师 专题-移动版